A JBS, uma das líderes globais no setor de carnes, acaba de anunciar a aquisição da Mantiqueira, uma proeminente empresa brasileira especializada na produção de ovos. Essa movimentação sublinha a ambição dos irmãos Batista em posicionar a JBS como uma protagonista no mercado de ovos. O processo de fusão e aquisição (M&A) foi cuidadosamente elaborado ao longo de mais de um ano e marca a entrada da JBS no segmento de ovos, já assumindo uma posição de liderança. Gilberto Tomazoni, CEO global da JBS, comentou em entrevista: “Já entramos com o líder”.
A Mantiqueira foi fundada por Leandro Pinto na cidade de Itanhadu, em Minas Gerais. É reconhecida como a maior produtora de ovos comerciais do Brasil, contando com um plantel impressionante de 17,5 milhões de galinhas poedeiras e um faturamento estimado em R$ 2 bilhões. A transação é notável não apenas pelo valor envolvido, mas também pelo modelo incomum adotado pela JBS. A companhia dos irmãos Batista irá compartilhar o controle da Mantiqueira com seu fundador, que continuará a liderar as operações ao lado do CEO Marcio Utsch.
De acordo com os termos do acordo, a Mantiqueira foi avaliada em R$ 1,9 bilhão (incluindo dívidas). A JBS adquiriu uma participação de 48,5% que pertencia a Carlos Cunha, sócio de Pinto na empresa produtora de ovos. Tomazoni explicou: “Teremos 50% do controle e 48,5% do equity”. Embora essa configuração seja atípica para a JBS, o controle compartilhado se justifica pelo alinhamento de valores e pela relação histórica entre o fundador da Mantiqueira e os irmãos Wesley e Joesley Batista. Desde 2004, Leandro Pinto fornece gado para os frigoríficos da JBS.
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A proximidade entre as famílias e a comunhão de valores servem como um fator mitigador contra possíveis desavenças na estratégia da Mantiqueira. Isso é especialmente relevante para evitar problemas semelhantes aos ocorridos no caso da Inalca, uma experiência negativa anterior da JBS com controle compartilhado. Tomazoni garantiu: “Aqui é diferente. As famílias já se conhecem e têm admiração”.
O futuro da Mantiqueira
Com a entrada da JBS na Mantiqueira, espera-se que haja um impulso significativo no crescimento da granja. Além disso, essa fusão redesenha o cenário do mercado brasileiro de ovos, intensificando um processo de consolidação que já estava em andamento sob a liderança da Mantiqueira e da Granja Faria. A chegada de um jogador tão relevante como a JBS ao setor valida as estratégias de empresas como a Raiar Orgânicos, que sempre acreditaram que a consolidação atrairia grandes players do setor proteico; ao mesmo tempo, isso indica que o ambiente competitivo pode se tornar ainda mais complexo.
Tomazoni acredita que a Mantiqueira poderá se beneficiar das sinergias comerciais e das economias em matéria-prima proporcionadas pela escala da JBS: “Somando as nossas capacidades, conseguimos acelerar”, afirmou ele. Atualmente, a Mantiqueira detém cerca de 15% do market share no Brasil.
Com o suporte da JBS, a Mantiqueira terá acesso a um vasto mercado graças à capilaridade das marcas Seara e Friboi em diversos pontos de venda pelo país. A granja mineira também ganhará maior poder de negociação na compra de insumos – desde grãos utilizados na ração animal até papelão para embalagens – aproveitando-se da escala que a JBS possui no Brasil. No âmbito internacional, Tomazoni adicionou que a Mantiqueira poderá utilizar a estrutura da JBS para expandir sua capacidade exportadora.
Bacon e ovo no café
Do lado da JBS, essa parceria diversifica suas operações ao incluir mais uma categoria proteica em seu portfólio. “Vamos ficar mais presentes no café da manhã”, disse Tomazoni, referindo-se ao bacon da Seara e à margarina Doriana pertencentes à companhia. A aquisição também agrega marcas emergentes como a própria Mantiqueira e Happy Eggs (que produz ovos provenientes de galinhas criadas livres de gaiolas), além da Fazenda da Toca, focada na produção de ovos orgânicos.
Financeiramente falando, os ovos representam uma oportunidade atraente para a JBS – apresentando margens muitas vezes superiores às observadas no mercado de carnes – além de crescerem rapidamente. Tomazoni destacou: “O ovo é uma categoria muito atrativa que cresce dois dígitos por ano”. Segundo estimativas da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal), o consumo per capita no Brasil aumentou 33% nos últimos dez anos, atingindo 242 ovos por ano em 2023.
Fonte: The AgriBiz
